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研究背景
北京東方艾格農(nóng)業(yè)咨詢有限公司依托20多年對行業(yè)數(shù)據(jù)的不斷積累、對行業(yè)變化的長久跟蹤、對行業(yè)的持續(xù)深入研究，將為您提供一份有價值的食糖產(chǎn)業(yè)及投資分析報告。
2023/24榨季，印度、泰國等多國減產(chǎn)不如預期，巴西產(chǎn)量創(chuàng)記錄，全球食糖產(chǎn)量回升至1.8億噸以上的高位水平。國內(nèi)方面，得益糖料單產(chǎn)的提升，食糖產(chǎn)量從低位水平回升至近1,000萬噸，進口方面亦屬中等偏高水平，其中食糖進口同比增加87萬噸，糖漿和預拌粉進口同比增加55萬噸，進口量創(chuàng)歷史記錄。在全球供應寬松的大背景下，全球糖價走低，國內(nèi)糖價亦跟隨回落。

2023/24榨季，中國食糖產(chǎn)業(yè)具體情況如下：

1、全國食糖產(chǎn)量回升至996萬噸
2023/24榨季，國內(nèi)食糖產(chǎn)量996萬噸，較上個榨季增加99萬噸，接近近十個榨季以來平均水平。本榨季全國食糖產(chǎn)量的增長，主要得益于天氣良好情況下糖料單產(chǎn)的提升，從主產(chǎn)省份來看，在糖料種植面積變化不大的前提下，除內(nèi)蒙古外，其余主產(chǎn)省份糖料入榨量均有所增長，特別是廣西，得益于下半年降水良好，單產(chǎn)較上個榨季明顯提升，糖料蔗入榨量達到5,118萬噸，同比增加近1,000萬噸，貢獻了本榨季主要的食糖產(chǎn)量增量。

2、食糖消費量略增
2023/24榨季，國內(nèi)存在較大的經(jīng)濟下行壓力，期初市場普遍認為本榨季食糖消費將受到較大影響，但從榨季末來看，國產(chǎn)糖、進口食糖、進口糖漿和預混粉均明顯增加，因此艾格農(nóng)業(yè)認為2023/24榨季國內(nèi)食糖消費量較上榨季微增10萬噸，達1,530萬噸。

3、原糖進口利潤較上榨季好轉(zhuǎn)，食糖進口量達475萬噸
2023/24榨季全球供應偏寬松，原糖價格承壓下行，11號原糖主力合約一度跌破18美分/磅，為配額外原糖進口加工提供了短暫的利潤窗口。整體來看，配額內(nèi)原糖進口月度平均利潤為813元/噸，較上榨季增加249元/噸；配額外原糖進口月度平均虧損808元/噸，較上榨季減虧279元/噸。2023/24榨季，中國食糖進口量較上榨季增長87萬噸，達到475萬噸。與此同時，糖漿和預混粉進口持續(xù)放量，2022/24榨季二者合計進口量達215萬噸，較上年同期增加55萬噸，折白砂糖約158萬，再創(chuàng)歷史新高。

4、食糖價格較上榨季末回落
國際方面，榨季初，受印度、泰國減產(chǎn)，同時印度限制出口影響，國際原糖供應趨緊，11號原糖價格主力合約價格漲至近28美分/磅；后巴西產(chǎn)量上調(diào)，印、泰減產(chǎn)不如預期，供應過剩壓力下原糖價格震蕩回落，8月跌破18美分/磅；9月下旬，受美聯(lián)儲降息—原油價格上漲，以及預期巴西中南部2025/26榨季減產(chǎn)擔憂等影響下，又急速拉漲至23美分/磅以上。全榨季11號原糖主力合約均價為21.76美分/磅，較上榨季下降0.7美分/磅，跌幅3.1%。
國內(nèi)方面，國內(nèi)糖價開局即巔峰，之后受新糖供應增加、進口量大增及全國增產(chǎn)預期增強等因素影響，全國一級白砂糖批發(fā)均價由榨季初的7,600元/噸跌至12月末的6,800元/噸左右；1-7月，在確認增產(chǎn)、銷糖進度階段性良好、預期下榨季國產(chǎn)糖繼續(xù)增量等因素多空交織下，國內(nèi)食糖均價圍繞6,650—6,900元/噸區(qū)間震蕩；進入8月后，對新榨季增產(chǎn)預期進一步加強，價格再次下跌，9月上旬跌至6,379元/噸的低點；后受國際糖價走強提振回升。2023/24榨季全國白砂糖批發(fā)均價為6,814元/噸，較上榨季上漲157元/噸，漲幅2.36%。

5、年底糖漿和預混粉進口生變
因進口關稅遠低于食糖，作為低價糖源，糖漿和預混粉已經(jīng)成為國內(nèi)食糖定價的重要參考。2024年11月和12月，有傳聞海關總署分別對泰國和越南發(fā)出通知，要求兩國加強對華出口糖漿和預混粉企業(yè)的安全質(zhì)量管理，并已暫停泰國相關產(chǎn)品的進口。12月底，2106項下糖漿和預混粉產(chǎn)品最惠國進口關稅由12%上調(diào)至20%，但自東盟進口糖漿和預拌粉進口關稅仍為0的情況下，整體影響有限。未來對糖漿和預混粉管控的松緊，將成為左右國內(nèi)糖價的重要因素。
本報告將對2023/24榨季中國食糖產(chǎn)業(yè)進行全面總結(jié)梳理，在此基礎上結(jié)合歷史對新榨季進行展望，試著解答以下問題：
（1）國際食糖未來供需情況及價格走勢如何？對中國食糖市場的影響如何？
（2）中國食糖行業(yè)政策導向如何變化？糖料補貼、貿(mào)易政策是否會落地與發(fā)生變化？
（3）新榨季糖料種植未來的發(fā)展方向如何？糖料收購價屢創(chuàng)新高情況下，國內(nèi)糖料種植面積還有多大增長潛力？
（4）中國食糖進口將呈現(xiàn)何種格局？糖漿和預混粉的進口將如何影響國內(nèi)供給，政策生變將有哪些影響？
（5）經(jīng)濟下行壓力下中國食糖消費如何變化？
（6）淀粉糖等替代品對食糖的替代效應如何？
（7）新型甜味劑現(xiàn)在的發(fā)展格局如何？對食糖產(chǎn)業(yè)會有怎樣的影響？
（8）國內(nèi)食糖產(chǎn)業(yè)整合、重組進展如何？未來競爭格局將會怎樣？
（9）中國食糖產(chǎn)業(yè)的變局與出路在何方？
（10）中國食糖行業(yè)投資現(xiàn)狀、投資潛力及風險如何？

本報告將重點從國內(nèi)食糖的行業(yè)政策、糖料種植、生產(chǎn)、消費、貿(mào)易、行業(yè)整體運行現(xiàn)狀出發(fā)，結(jié)合國際食糖供需進行系統(tǒng)的分析和梳理，總結(jié)并預判國內(nèi)食糖市場的發(fā)展趨勢和投資機會，力求客觀、準確，為關注中國食糖產(chǎn)業(yè)的各界人士提供決策參考。

目錄

第一部分國際糖業(yè)篇
1 全球糖市變化
1.1 2023/24年度全球食糖供需變化
1.1.1 全球食糖生產(chǎn)變化
1.1.2 全球食糖消費變化
1.2 2023/24年度全球食糖貿(mào)易變化
1.3 2023/24年度全球食糖期貨價格走勢
2 全球主要國家和地區(qū)的食糖供求分析
2.1 巴西
2.2 印度
2.3 美國
2.4 歐盟
2.5 泰國
3 2024/25年度全球糖業(yè)預測

第二部分國內(nèi)糖業(yè)篇
1 2023/24榨季中國食糖產(chǎn)業(yè)政策分析
1.1 甘蔗種植補貼政策
1.2 食糖貿(mào)易政策
1.3 企業(yè)扶持政策
1.4 其他政策
2 2023/24榨季中國糖料作物種植
2.1 甘蔗種植
2.1.1 甘蔗種植面積變化
2.1.2 甘蔗種植仍以優(yōu)勢產(chǎn)區(qū)為主
2.1.3 甘蔗機械化生產(chǎn)情況
2.1.4 甘蔗的種植效益及競爭作物比較
2.2 甜菜種植
2.2.1 甜菜種植面積變化
2.2.2 內(nèi)蒙古和新疆種植面積比較
2.2.3 甜菜機械化生產(chǎn)情況
2.2.4 中國甜菜的種植效益及競爭作物比較
2.3 中國糖料種植面臨的問題及困境
3 2023/24榨季中國食糖生產(chǎn)分析
3.1 中國食糖產(chǎn)量增長
3.1.1 廣西貢獻主要增量
3.1.2 新疆甜菜糖增產(chǎn)
3.2 壓榨糖廠分布及規(guī)模
3.3 中國壓榨糖廠主要運行情況
3.3.1 行業(yè)主營業(yè)務收入
3.3.2 行業(yè)主營業(yè)務成本及利潤情況
3.4 中國制糖行業(yè)面臨的問題及困境
4 2023/24榨季中國食糖貿(mào)易及精煉加工分析
4.1 食糖進口量增長
4.1.1 食糖進口數(shù)量同比增加
4.1.2 食糖進口來源多元化
4.1.3 食糖出口略降
4.2 原糖加工利潤較上年好轉(zhuǎn)
4.2.1 原糖加工產(chǎn)能嚴重過剩
4.2.2 原糖進口利潤情況
4.3 中國食糖貿(mào)易及精煉加工面臨的問題及困境
5 2023/24榨季中國食糖消費分析
5.1 中國食糖消費情況
5.1.1 中國食糖總消費量
5.1.2 中國食糖人均消費低于世界平均水平
5.2 居民消費基本穩(wěn)定
6 2023/24榨季中國食糖替代品分析
6.1 淀粉糖分析
6.1.1 淀粉糖產(chǎn)量變化
6.1.2 果葡糖漿成為食糖的主要替代品
6.1.3 淀粉糖行業(yè)企業(yè)集中度高
6.1.4 中國淀粉糖消費及展望
6.2甜味劑供需現(xiàn)狀分析
6.2.1 糖精
6.2.2 新型甜味劑（三氯蔗糖、赤蘚糖醇等）
7 2023/24榨季中國食糖市場分析及2024/25榨季預測
7.1 中國食糖供求平衡分析及預測
7.1.1 國內(nèi)食糖產(chǎn)不足需已成為常態(tài)
7.1.2 進口量變化的影響因素分析
7.1.3 糖漿與預拌粉進口政策預期
7.2 中國食糖市場價格走勢分析及預測
7.2.1 中國國內(nèi)糖價（現(xiàn)貨和期貨）走勢
7.2.2 影響中國糖價走勢的因素及未來走勢變化

第三部分 2024年重點企業(yè)運營分析篇
1 中糧糖業(yè)
1.1 企業(yè)基本概況
1.2 關鍵競爭要素
1.3 投資動向
1.4 經(jīng)營狀況分析
2 廣農(nóng)糖業(yè)
3 粵桂股份
4 華資實業(yè)
5 廣東甘化
6 內(nèi)蒙古佰惠生
7 冠農(nóng)股份
第四部分 2024年食糖行業(yè)投資篇
1 2024年中國食糖行業(yè)重點投資項目匯總
2 2024年中國食糖產(chǎn)業(yè)投資特點
2.1 投資主體分析
2.2 投資區(qū)域分析
2.3 投資方式分析
2.4 產(chǎn)業(yè)投資環(huán)節(jié)分析
2.5 投資規(guī)模分析
3 中國食糖產(chǎn)業(yè)投資機會與投資風險分析
3.1 行業(yè)投資機會
3.1.1投資潛力
3.1.2 優(yōu)勢區(qū)域
3.1.3 投資模式選擇
3.1.4 投資環(huán)節(jié)
3.2 可能的投資風險

圖表目錄（略）

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行業(yè)報告

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