1 月是農(nóng)業(yè)政策頻出之時，我們預(yù)計今年一號文件仍將聚焦農(nóng)業(yè)，主要關(guān)注加快建設(shè)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、深化農(nóng)村經(jīng)營體制改革和推進(jìn)城鄉(xiāng)公共服務(wù)，預(yù)計將于1 月底2 月初公布。從目前消息面看一號文件主要關(guān)注農(nóng)業(yè)制度面，有利于提升農(nóng)業(yè)板塊整體估值。從子行業(yè)來看，節(jié)前肉類價格上漲，我們預(yù)計春節(jié)前在北方殺年豬和南方備臘肉需求意向下肉類價格難以下降，但從目前價格看繼續(xù)上漲的幅度也不會很大，預(yù)計禽類價格上漲將持續(xù)到春節(jié)前。我們認(rèn)為從全年的角度看，下半年養(yǎng)殖行業(yè)出現(xiàn)價格向上拐點(diǎn)的可能性較大，
生豬和禽類公司值得關(guān)注，由于 2012 年禽類虧損期較長，今年價格上漲和盈利回升的幅度將更大，整體禽類公司具備更高的彈性，建議關(guān)注雛鷹農(nóng)牧和圣農(nóng)發(fā)展，以及飼料公司中的大北農(nóng)、唐人神和海大集團(tuán)。海參苗價格較預(yù)期低或反映南方采苗熱情下滑，供求和價格情況好于
市場預(yù)期；四季度種業(yè)政策發(fā)布相對密集，建議關(guān)注具有長期投資
價格的隆平高科。
